2026-04-28 10:53:44 西盟科技资讯
在AI算力基础设施加速落地的当下，存储行业正加速迈入“超级周期”的深度发展阶段，海量数据的存储与处理需求呈爆发式增长，推动全球存储产业迎来新一轮扩产热潮。作为全球半导体制造核心设备的风向标，荷兰光刻机巨头阿斯麦(ASML)近期发布的2026年第一季度财报，抛出了一个历史性信号：存储相关光刻机销售额占总系统销售额的比重达51%，同比提升21个百分点，首次超过逻辑芯片的49%。这一里程碑式的反转，不仅印证了存储行业的高景气度，更标志着全球存储扩产大周期正式进入冲刺阶段。
ASML“订单指针”调向存储，行业拐点确认
作为全球光刻机市场的绝对主导者，ASML的订单结构与营收分布，历来是半导体行业发展趋势的“晴雨表”。其营收结构的反转，背后是全球存储企业扩产的迫切需求，也清晰勾勒出存储产业的崛起态势。根据ASML一季度财报细节，当期存储相关业务营收达32亿欧元，同比增幅达32%，而逻辑芯片相关营收为31亿欧元，首次被存储业务反超。与此同时，EUV(极紫外光刻机)营收创下历史新高，占总营收的66%，而存储客户正是EUV设备需求的核心增长来源。
区域营收分布也印证了全球存储扩产的热度：韩国作为全球存储巨头的聚集地，一季度为ASML贡献了45%的营收，这一比例创下2018年以来的最高纪录，充分体现出三星、SK海力士等韩国存储龙头的扩产力度。此外，截至2025年底，ASML的积压订单规模已达388亿欧元，其中40%来自存储领域客户，设备交付周期更是超过18个月，这些数据从侧面夯实了存储扩产大周期的确定性，也预示着全球存储产能扩张将持续升温。
全球存储扩产潮进入白热化，产能释放决定未来份额
本轮存储行业“超级周期”的爆发，核心驱动力源于AI驱动下的供需深度失衡。需求端，AI大模型的快速迭代、数据中心的规模化建设，催生了对高端存储芯片的海量需求，推动全球存储芯片市场形成“量价齐升”的良性格局。供给端，三星、美光、SK海力士三大国际存储原厂，为追求更高利润，将大部分产能投向高端高利润产品，导致普通存储芯片供给降至历史低位，进一步放大了供需缺口，为全球存储扩产奠定了坚实基础。
在此背景下，全球存储企业纷纷加码扩产，一场全球性的产能竞赛已然拉开帷幕。美光率先调整资本支出计划，将2026年的资本支出从180亿美元上调至200亿美元，全力扩大存储产能;三星、SK海力士也同步推进产能扩张计划，聚焦高端存储产品的产能释放。与此同时，中国存储行业的龙头企业长鑫科技，也在加速追赶步伐，目前正全力推进科创板IPO进程，计划通过募资进一步强化技术研发实力、扩大产能规模，在全球存储市场的竞争中抢占更有利的位置。
多家市场调研机构与行业专家均给出一致判断：存储芯片供不应求的局面预计将持续至2027年，2026年全年将持续维持高景气态势。在这场扩产竞赛中，产能释放的速度与质量，直接决定了企业的市场份额与定价话语权，而ASML作为核心设备供应商，其产能分配与交付进度，也将间接影响全球存储扩产的节奏。
上市募资“装弹”，长鑫科技在超级周期中握紧主动权
长鑫科技的崛起，打破了全球DRAM市场长期由三星、SK海力士、美光三巨头垄断的格局，成为国产存储产业突破的核心力量。根据Omdia的数据统计，目前长鑫科技的全球DRAM市场份额已提升至3.97%，稳居中国第一、全球第四的位置。产能布局方面，长鑫科技已在合肥、北京两地建成三座12英寸晶圆厂，产能利用率从85.45%稳步提升至94.63%，形成了稳定的规模化制造体系，为后续产能扩张奠定了坚实基础。
产品层面，长鑫科技已实现从DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X的全系列产品覆盖，核心产品的性能跻身国际一线，能够满足AI、数据中心、消费电子等多领域的需求。作为中国大陆唯一实现DRAM规模化量产的企业，长鑫科技采用的IDM(垂直整合制造)模式，具备显著的竞争优势，既能有效控制生产成本，又能快速响应市场需求变化，提升产品竞争力。招股书显示，目前长鑫科技已成功切入阿里云、字节跳动、腾讯等国内头部科技厂商的供应链，市场认可度持续提升。
业内普遍认为，在存储行业超级周期的黄金窗口期，长鑫科技推进科创板IPO，是恰逢其时的战略布局。中银证券分析指出，随着上市募资项目的落地推进，长鑫科技将加速工艺升级，进一步降低单位生产成本，提升市场竞争力，更好地满足全球下游市场的旺盛需求，助力其在全球存储市场中提升话语权。
方正证券表示，“十五五”规划加速推进半导体自主可控进程，国内存储龙头的规模化扩产，将为上游设备、材料、封测等产业链环节创造关键发展机遇，长鑫科技的IPO进程，有望带动整个国产半导体产业链协同发展，提升全链条竞争力。
ASML存储营收首超逻辑，不仅是存储行业超级周期的重要象征，更是全球半导体产业权力结构迁移的信号。在AI时代，存储不再是计算的附属品，而是成为支撑智能计算的“记忆中枢”，其战略地位日益凸显。随着产业周期与技术范式的双重变革，单纯的产能扩张已难以构建核心竞争力，未来全球存储企业的竞争焦点，将集中在核心工艺的突破、高端产品的研发以及全球生态链的深度嵌入上。对于国产存储企业而言，这既是前所未有的机遇，也是严峻的挑战，唯有抓住扩产窗口期，强化技术研发，才能在全球竞争中实现突围，推动国产存储产业实现高质量发展。
