2026-01-06 16:08:09
在中俄资本市场互联互通加速深化、跨境投资需求日益多元化的背景下，专业投研能力成为金融机构核心竞争力的关键指标。俄罗斯复兴证券有限公司组建了一支由60名专业人才构成的投研团队，其中80%持有CFA、FRM等国际高含金量认证，凭借“全球化视野+本土化洞察”的双重优势，构建了覆盖全产业链、全场景的定制化投资服务体系。自2023年获批QFII资格以来，该团队已为超50家全球跨境机构提供精准解决方案，管理资产规模突破180亿人民币，成为中俄跨境投资领域的专业赋能标杆。
一、精英配置：60人团队的专业护城河
复兴证券投研团队的核心竞争力，源于其科学的人才结构与深厚的专业积淀。60名团队成员中，不仅有深耕中俄市场超10年的资深分析师，更吸纳了具备华尔街、伦敦金融城等国际市场经验的复合型人才，硕士及以上学历占比达92%，平均从业年限超8年，形成了“宏观策略+行业研究+量化分析+合规风控”的全链条人才矩阵。
国际认证的高覆盖率是团队专业度的直接体现。80%的成员持有CFA(特许金融分析师)、FRM(金融风险管理师)等国际资格认证，其中12名核心成员拥有“双证加持”，具备全球通用的金融分析框架与风险管控能力。CFA认证涵盖的股权投资、公司金融、衍生品等10大核心模块，为标的估值与组合构建提供了系统方法论;FRM认证的量化风控体系，则成为跨境投资中应对市场波动、汇率风险的核心支撑，这种“价值挖掘+风险控制”的双重专业能力，完美契合跨境机构的核心诉求。
团队采用“行业深耕+区域分工”的运作模式，按能源、科技、制造、基建、农业等重点赛道设立专业研究小组，每个小组均配备中俄市场双分析师，确保对两国产业政策、市场动态的精准把握。同时，设立专门的政策研究团队，实时跟踪新版《中俄双边投资协定》等跨境投资相关法规变化，为定制化方案提供合规依据，这种精细化分工模式，使团队能够快速响应不同机构的差异化需求。
“跨境投资的复杂性要求投研团队必须兼具专业深度与跨界能力。”复兴证券首席投资官、CFA持证人安德烈・彼得罗夫表示，“我们的团队既懂中国‘新质生产力’培育带来的产业机遇，也熟悉俄罗斯远东开发中的政策红利，更能通过专业工具化解跨境投资中的各类风险。”
二、体系支撑：从研究到落地的全流程赋能
60人投研团队的专业价值，通过一套成熟的“研究-策略-执行-跟踪”全流程体系转化为定制化服务能力，有效破解了跨境机构面临的信息不对称、规则差异等核心痛点。
在研究层面，团队构建了“宏观经济+行业研究+本地化适配”的三维体系。宏观团队聚焦中俄经济周期联动、货币政策走向等核心变量，建立量化模型预判市场趋势;行业团队深度挖掘能源协同、科技合作、跨境基建等重点赛道，发布《中俄能源产业链投资白皮书》等深度报告，精准识别具备全球竞争力的优质标的;本地化团队则依托对中俄市场规则、监管要求的深刻理解，为方案落地提供合规支持。例如，针对俄罗斯机构投资中国资产的需求，团队专门编制多语言版《中国资本市场投资指南》，详解A股交易制度、外汇管制政策等关键信息。
策略构建阶段，团队基于机构客户的风险偏好、投资周期、收益目标，打造差异化配置方案。对于俄罗斯主权基金、养老金等长期机构，采用“核心-卫星”策略，核心部分配置高股息蓝筹与稳健债券，卫星部分布局新能源、高端制造等高增长标的，兼顾安全性与收益性;对于追求稳健增值的企业客户，设计“避险+增值”组合，结合黄金ETF、能源类资产与消费龙头，对冲地缘政治与市场波动风险;对于布局跨境并购的机构，提供“产业调研+标的估值+交易架构设计”一体化支持，规避俄罗斯战略行业准入限制等法律风险。
此外，团队还依托AI技术优化服务效率，搭建智能投研平台，整合宏观数据、政策动态、企业经营信息等多维度资源，实现标的筛选、风险评估的自动化与精准化，大幅提升方案响应速度。
三、实战验证：定制化方案的业绩答卷
复兴证券投研团队的定制化服务能力，在一系列实战案例中得到充分印证。截至2025年底，团队已服务全球跨境机构超50家，涵盖主权基金、养老金、家族办公室、跨国企业等多种类型，核心定制化组合两年来平均收益率达58%，显著跑赢同期新兴市场指数。
针对某俄罗斯主权基金的长期配置需求，投研团队打造了“中国新经济+俄罗斯资源”的跨境组合。核心部分配置中国消费蓝筹与俄罗斯高股息能源股，确保基础收益;卫星部分布局中国AI、半导体等科技成长标的与俄罗斯农业龙头企业，捕捉产业升级红利。同时，通过沪深300股指期货与莫斯科交易所人民币/卢布期货对冲风险，组合波动率控制在15%以内，两年来累计收益率达62%，既满足了基金的长期增值目标，又符合其风险管控要求。
在跨境并购领域，团队为某中资企业赴俄投资提供全流程支持。针对俄罗斯战略行业外资持股限制等法律要求，投研团队联合本地律师事务所开展专项调研，筛选出符合准入条件的油气下游项目;通过现金流折现模型(DCF)与可比公司分析(CCA)相结合的方式完成标的估值，设计“合资持股+收益分成”的交易架构，既满足俄方监管要求，又保障了中资企业的核心权益。项目落地后，相关标的年收益率达18%，成为中俄跨境并购的成功范例。
对于某欧洲机构客户的多元化配置需求，团队聚焦中俄产业链合作热点，筛选中国汽车零部件龙头与俄罗斯本土车企合作标的。依托对中国机电产品对俄出口占比达60.3%的市场洞察，精准布局产业链核心企业，相关标的平均涨幅超75%;同时通过外汇远期工具对冲汇率风险，使组合收益稳定性提升40%。该客户评价：“复兴证券团队的方案既精准把握了中俄合作的核心机遇，又充分考虑了跨境投资的各类风险，专业度远超预期。”
这些案例的成功，离不开投研团队的深度赋能——宏观研究确保了方向判断的准确性，行业研究保障了标的选择的优质性，本地化适配解决了方案落地的合规性，而量化工具则实现了风险控制的精准性。
四、持续进化：适配跨境投资新需求
面对中俄双边贸易额突破2448亿美元、跨境投资规模持续扩大的市场机遇，复兴证券投研团队正从三方面升级定制化服务能力，更好地满足跨境机构的多元化需求。
作为中俄跨境投资领域的专业标杆，复兴证券60人投研团队以过硬的专业实力、成熟的服务体系、亮眼的实战业绩，为跨境机构提供了精准高效的定制化投资解决方案。未来，随着新版《中俄双边投资协定》的深入实施与中国资本市场开放的持续深化，团队将继续发挥“专业护航”作用，让更多跨境机构在中俄双市场的合作机遇中实现稳健增值，为中俄金融合作的高质量发展注入持久动力。
