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深高速:拟定增6.54亿A股,巩固主业优势,提升股东长期回报

2023-07-14 20:01:50      同花顺财经   


  7月14日晚,深圳高速公路集团股份有限公司(上交所股票代码:600548;联交所股票代码:00548)(以下简称“深高速”“公司”或“集团”)发布公告,拟向包括大股东新通产在内的不超过35名特定投资者发行不超过6.54亿股A股,募集资金不超过65亿元,用于外环三期建设及偿还有息负债。

  完善路网布局 巩固收费公路主业优势

  深高速计划将本次发行募集资金的46亿元投入深圳外环高速公路(“外环项目”)坑梓至大鹏段(“外环三期”)的建设。外环项目是广东省“十二纵八横两环”高速公路主骨架网的加密线,也是深圳市“八横十三纵”干线道路网的重要组成部分,全线贯通后将与深圳区域的10条高速公路和8条一级公路互联互通,路网优势明显,中长期交通需求量大。外环一期和外环二期分别于2020年12月及2022年1月通车,自通车以来营运表现良好,车流量和路费收入增长迅速,今年上半年的日均路费收入超过300万元,于2022年度对深高速收入和息税前利润的贡献分别在10%和15%左右,是公司可持续发展的重要基石。外环三期的总投资估算约84.47亿元,经初步测算,若外环项目获批25年的收费经营期,全线税后财务内部收益率约6.76%,总体上优于近年国内上市公司高速公路新建/改扩建的平均回报水平,为不可多得的优质收费公路项目。

  完成外环三期建设,有利于扩大公司优质公路资产规模,巩固收费公路主业优势;有利于完善路网布局,为公司其他收费公路带来交通流量;有利于外环项目申请合理的收费年限,提升经营期内总盈利水平;有利于取得外环项目整体最佳经济效益和社会效益,符合公司及股东的最佳利益。

  改善财务结构 提高投资发展能力

  近年来,深高速坚持“收费公路+大环保”双主业发展战略,相关产业均为资本密集型行业,投资规模大、回收周期长。近年来,公司主业发展资金需求较大,目前董事会已批准的资本支出总额近145亿,主要包括外环三期、沿江二期等工程建设支出以及公路和环保项目的股权并购等支出。此外,公司还在开展机荷改扩建和广深改扩建的前期工作,这两个项目均已纳入广东省综合交通运输体系“十四五”发展规划,预计将于近年动工。上述资本开支项目一方面会不断补充深高速的优质运营项目资产,有效延长公路资产的综合收费年限,为可持续发展奠定坚实基础,另一方面也需要公司为此筹集大量资金。公司认为,通过本次A股增发可缓解投资发展的资金压力,撬动债务杠杆,为双主业发展腾出更多投资空间,同时也有利于改善财务结构、降低财务风险、促进企业更健康的发展,符合公司长远发展战略,也符合广大股东的利益。

  值得注意的是,本次发行亦得到了公司控股股东深圳国际的大力支持,深圳国际拟通过全资子公司新通产认购不超过15.1亿元的A股,以保持不低于45%的控股权,表明控股股东对深高速未来的良好预期及对公司长期发展的支持。

  深高速上市以来一直坚持回报股东,已连续26年不间断派发现金股息,累计派发现金股息约132亿元。在谈及未来时,深高速管理层表示,公司将维持稳定的分红派息政策,同时继续坚持双主业战略,抓住优势区域优质路网的投资建设机会,以及国家大力推动“双碳”战略的环保市场机遇,推动公司高质量发展,持续为股东创造价值。

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