2026全球私募资本募资趋势：AI赋能与策略新机遇

　　过去几年，全球私募资本市场经历了持续波动。退出市场低迷、流动性压力加剧、收益分配放缓，使募资活动连续多年承压。同时，AI与数字化技术的快速发展，也正在逐步改变基金管理人的运营方式与投资决策模式。

　　SS&C Intralinks联合PitchBook发布的《2026全球私募资本募资报告》深入分析了当前全球私募募资市场的发展趋势，并揭示AI如何成为基金管理人提升效率和应对挑战的重要工具 。

　　全球募资整体回落，但策略分化明显

　　2025年全球仅完成427只私募市场基金募资，总规模为1,707亿美元，相比历史高峰有所下降。

　　风险投资(VC)和私募股权(PE)基金仍占近80%的主导地位。部分基金管理人通过优化策略和数字化流程，提高了募资效率，仍取得亮眼表现。例如，Thrive Capital今年完成第十只旗舰基金的募资，总规模达100亿美元。

　　基础设施与二级市场基金受关注

　　基础设施基金和二级市场基金在募资环境受限下表现突出。能源基础设施及AI相关投资成为吸引LP的重点方向。Hamilton Lane为其基金Infrastructure Opportunities Fund II募集了15亿美元，已超过目标规模;Ardian和Coller Capital的二级基金也创下年度募资纪录，为市场提供新的流动性解决方案。

　　首次募资基金数量下降，资金集中度提升

　　2026年新兴基金管理人的首次募资数量创历史新低，而经验丰富的管理人仍能募集超大规模基金，凸显市场对资深机构的信任与青睐。与此同时，基金规模的中位数和平均值下降，显示资本分布正在趋向更加集中与规范。

　　AI赋能基金管理与运营效率

　　AI技术正逐渐成为基金管理人提升效率的核心工具。普通合伙人(GP)利用AI可以快速提取关键信息、整理尽调材料、优化交易与募资流程。尤其在尽调、风险识别和投资者沟通环节，AI帮助管理人减少重复工作，提高决策速度和精准度。数字化工具的应用，使基金募资周期的中位数和平均值均降至十年新低，募资节奏明显加快。

　　展望未来

　　尽管全球经济仍存在不确定性，但基金管理人正通过技术创新、策略优化和风险管理探索新的募资模式。AI与数字化工具不仅提升了运营效率，也为投资者提供更多数据驱动的决策参考。展望2026年及未来，全球私募资本市场将进一步适应技术驱动的环境，善用数字化和AI工具的管理人将更具竞争力。