2026-08-18 12:24:32
2026年A股市场呈现高波动、快轮动的运行特征，科技成长主线演绎的同时，板块快速切换，市场行情分化加剧，对投资机构的选股、风控与应变能力提出更高考验。面对震荡反复的市场环境，量化投资凭借数据驱动、纪律化执行、持仓分散等特征，越来越成为投资者配置权益市场的重要工具之一，量化赛道整体迎来快速发展阶段。
伴随行业规模持续扩容，量化投资也迎来格局重塑。市场资金大量涌入量化赛道，行业整体规模不断走高，但策略拥挤度抬升，浅层因子超额收益有所收敛，行业竞争从简单规模扩张转向模型迭代、风险管控、多维度因子挖掘的综合实力比拼。过去依赖单一量价因子即可获取收益的时代逐步过去，深度融合基本面信息、优化风险模型、适配多变市场环境，成为量化管理人构建核心竞争力的关键方向。
在此背景下，公募主动量化产品差异化价值进一步凸显。公募量化立足全市场选股，兼顾流动性与合规约束，更加注重策略稳定性与回撤控制，适配普通投资者的配置需求。在行情剧烈震荡的阶段，优秀的公募量化产品通过多模型融合，规避人为主观情绪带来的决策偏差，在分散持仓的基础上捕捉市场定价偏差，力争在控制波动的前提下，持续积累超额收益，为权益投资提供另一套解题思路。
立足A股投资窗口，民生加银量化中国混合(A类:002449;C类:018517)依托自主研发的量化投研体系，把握市场结构性机会。该基金采用多模型协同运作模式，通过资产配置模型确定大类资产配比，结合量化择股、择时模型筛选标的，配套独立风险模型动态管控组合暴露，兼顾进攻能力与风险约束，力争穿越市场风格轮动，追求持续超越基准的投资回报。
多周期业绩印证了量化模型的长期有效性：截至2026年6月30日，民生加银量化中国混合A近一年净值增长率达25.96%，大幅跑赢15.82%的同期业绩基准;近三年、五年、七年净值增长率分别达31.77%、49.25%、98.72%，均显著超越同期业绩基准。凭借良好的表现，民生加银量化中国混合A获得银河证券五年期五星评级(评级来源：银河证券基金评级结果，2026.6.30)。
行业分析指出，A股市场仍存在大量定价不充分的个股，为量化策略保留长期的收益土壤。未来该基金将继续采取自主研发的量化模型进行基金的投资管理工作，进一步完善风险约束机制。面对市场不确定性，以系统化的投资框架，力争为持有人带来长期稳健的投资体验。
注：民生加银量化中国混合属于混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益基金。
风险提示：本文观点仅供参考，不作为投资建议、业绩承诺或收益预测基金的过往业绩不预示其未来表现。基金有风险投资需谨慎。
