2024-04-09 11:48:33 互联网
随着2023年的落幕，中欧基金的中生代基金经理们纷纷在四季报中分享了他们对于未来市场的看法和策略。蓝小康、华李成和邵洁这三位基金经理，分别从红利股、股债交易以及硬科技角度，为投资者展示了接下来的投资思路。
蓝小康：红利股仍是最佳选择
在市场风险偏好逐渐下降的背景下，红利策略在去年展现出了其独特的魅力。而对于2024年，中欧价值回报基金经理蓝小康坚信红利股仍是最佳选择。他比较看好煤炭、石油石化、有色金属、建筑、机械、金融、电力设备和电子等行业。这些行业不仅在国内市场有良好表现，而且在港股市场中，由于其高股息资产的股息率更高，稳增长的方向股票定价更低，因此有望为投资者带来比A股更高的回报。
华李成：股债交易主线逻辑一致
华李成在四季报中对大类资产配置进行了分析。在股票层面，华李成认为市场对中长期问题的分歧持续发酵。“市场的根本分歧是在周期性因素和结构性因素相互矛盾的情况下，如何制定交易策略。在房地产和全球化这两大中周期的拐点面前，过去短周期的经验规律面临失效的风险。”他指出，在面对“这次不一样”时，既不能守株待兔，也不能线性外推。债券层面，华李成在季报中指出，短端上行带动市场窄幅调整，年末再次迎来降息预期交易。存款利率下调则进一步提振了市场信心和情绪，十年期国债利率逼近历史低点。
华李成总结，回顾2023年行情，股债交易的主线逻辑都是围绕着中国经济增长模式转型。“如果说股票的重点在于未来模式的探索，那么债券的重点则在于旧有模式的改变。从三季度货币政策执行报告表态看，伴随着过去围绕房地产展开的增长模式出现明确拐点，资金在需求和供给两个方面都有显著变化。利率作为资金供需的结果，下阶段债券市场运行特征和应对方法和过去或有明显不同。”
邵洁：上行周期开始启动
2023年，AI掀起新一轮科技革命浪潮，产业孕育新的投资机会。面对市场情绪波动行情，中欧智能制造基金经理邵洁坚持对硬科技行业中期看好。“技术创新是螺旋型的，市场倾向于在斜率高的时候给予最大的信心，行业创新的脚步并没有停下，上行的周期已经开始启动。AI底层技术的更新已经在24年正式起航，应用、终端也可能在24年将陆续登场，长达十年的舞台即将开演，我们非常期待未来三年世界因为软硬件创新而产生的巨大改变，这也许是最佳解决方法，生产力和消费娱乐或将迎来又一轮更新。”
在投资的道路上，中欧基金的中生代基金经理们以独到的眼光和深厚的经验，为投资者揭示了2024年的投资新机遇。三位经理的观点虽各有侧重，但共同指向了一个不变的真理——在变革中寻找机遇，在机遇中谋求发展。这使得投资者们无比期待，在他们的引领下，未来的投资之路将更加宽广。
