顶点财经：六月抢筹产业牛！

　　顶点财经柯友浪认为，六月是潜伏产业牛最佳布局期!

　　何谓产业牛?先说指数层面，顶点财经柯友浪提出，指数将在黄金坑、黄金屋行情后计入第三阶段“产业牛”。在4月底，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)提出，上证指数在经过年初来的五浪杀跌后，将在复工复产和政策稳增长下启动超跌反弹，指数范围2863-3150点。在5月20日，市场上探黄金坑上沿3150后，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)提出指数将进入黄金屋阶段，指数范围3050-3300，且经过前期普涨和快速轮动后，新阶段的行情特征是结构分化，主线清晰。这一预判在近期的行情中也得到了充分验证。当前，上证临近3300点附近，柯友浪再次定调，指数将冲出黄金屋，拥抱产业牛!短期，上证或在市场对美国通胀的担忧中阶段回踩3150-3200点，建造金屋顶。但这一回踩是为了更好的蓄力，冲出黄金屋，拥抱产业牛!

　　这一底气从何而来呢?是基于对经济基本面的充分研判。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为，国内经济至暗时刻已过，下半年持续复苏，柳暗花明，在全球范围内风景独好。二季度经济增长是肉眼可见的有多差，三季度经济增长复苏就会肉眼可见的有多好，四季度更会是切身感受的有多猛。原因很简单，目前多数机构预计国内二季度实际GDP增速应会落0-2%之间。若全年要达到5.5%左右，下半年经济增速必超7%。经济由很差到加速复苏，股市大概率会有信心增强带来的增量资金和投资良机。

　　再说板块层面，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为：无产业，不牛市!回顾1996-1997年、2005-2007年、2013-2015年和2019-2021年四轮牛市，每轮牛市下十倍股都具有鲜明的产业共性。1996-1997年牛市，计算机是十倍股集中营，33%的十倍股属于计算机行业。2005-2007年牛市，房地产和有色金属领涨两市，分别包揽了15%和13%的十倍股。2013-2015年牛市，计算机行业王者归来，诞生32%十倍股。2019-2021年牛市，电力设备强势爆发，诞生47%十倍股。一句话，主导产业崛起是牛市的底层逻辑。

　　通过对十四五规划的详细研读，柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为以半导体、新能源、国防装备、数字经济、专精特新、生物医药为代表的大科技是最具时代感的产业，也可能是下一轮产业牛的重要布局主线。举个例子，汽车全产业链正是布局时。柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)认为，汽车行业有望于2022Q3迎来库存周期(4年左右车型周期)与朱格拉周期(8-10年资本开支周期)共振启动，迎来板块性重大布局机会。

　　复盘2012至今的三轮周期，复苏期内汽车板块的投资特征为：稳定的相对收益+波段式的绝对收益。新一轮汽车复苏期内汽车股将呈现“三阶段反弹”。1)5月以来基于疫情可控、供需恢复下的超跌反弹为第一阶段，或已处于末期;2)2022年7-9月有望迎来基于行业复苏确认带来的第二阶段反弹，重点关注强贝塔的板块性机会;3)第三阶段有望发生于2022Q4，疫情后需求复苏强度于四季度未得到有效强化，复苏预期或弱化，板块大概率震荡，实现“持续的相对收益+波段式的绝对收益”。

　　柯友浪(摇钱术至尊版APP常驻嘉宾)提示关注三条投资主线：

　　1)基于行业复苏确认带来板块估值修复为主要特征的乘用车板块(早周期特征明显)和零部件蓝筹的配置机会(估值修复的核心源于周期拐点预期下，估值向行业过热及滞涨阶段业绩切换)，参考标的如比亚迪、长城汽车、长安汽车;

　　2)智能化有望接力电动化成为行业资本开支的主要方向，智能座舱有望在EE架构迭代及高算力芯片量产下，开始进入类似消费电子一样的快速迭代，关注德赛西威、经纬恒润、上声电子和继峰股份等;

　　3)L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益，参考标的如伯特利、中鼎股份、亚太股份等。

　　柯友浪(执业编号：A0380621090002)简介：

　　顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。

　　【免责声明】本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。股市有风险，入市需谨慎。