万家基金刘洋：市场或持续震荡磨底，最恐慌的时候正在过去

　　受内外多重因素影响,一季度A股指数大幅下跌。在波动加剧的行情之下,各基金披露的2022年一季报也成为了不少投资者了解基金运作思路的重要途经,因此备受关注。万家基金绩优新锐基金经理刘洋展望2022年二季度,主线看好生物育种、生猪养殖、稳增长和新能源板块。

　　刘洋是上海社会科学院财政学硕士,拥有近10年研究及投资经验。他的投资方法论可概括为“选择景气上行行业或板块,选择其中业务壁垒高、竞争优势突出的细分行业龙头,进行产业链调研验证判断”。

　　展望2022年二季度,刘洋认为,短期来看,A股市场或将持续震荡磨底,但最恐慌的时候正在过去。

　　板块配置方面,刘洋表示,相对看好:

　　1)生物育种板块。生物育种板块周期反转,且行业成长属性越来越强。中长期视角来看,三大逻辑持续验证。第一是粮价上涨带动种子行业量价齐升,预计种子行业景气向上有望持续。第二是政策红利持续释放,种子法修订后官方对知识产权保护重拳出击,原研种企市场份额有望持续提升。第三是转基因商业化在即,转基因品种审定方案已经发布,预计2022年底转基因种子有望开始销售。短期视角来看,宏观层面俄乌冲突加剧全球粮食供应链紧张情况,俄乌冲突将给贸易运输、资金结算、新季粮食生产带来不确定性。

　　2)生猪养殖板块。本轮猪周期下行已近尾声,目前猪价处于底部区间,能繁母猪产能逐月去化,行业最低迷的阶段已经出现,后续将逐渐改善。

　　3)稳增长板块。未来稳增长仍是发力的重点,且相关标的估值便宜,行业边际改善有望带来业绩和估值的巨大弹性,当前时间点仍有投资价值。

　　4)新能源板块。新能源板块中长期景气度上行,经过近期大幅下跌后,板块高估值得以消化,部分标的已经到了配置区间。