2024-02-05 21:39:13 西盟科技资讯
【 国资委拟将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核】
1 月 24 日，国资委产权管理局负责人谢小兵在国新办新闻发布会上表示，国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。在前期推动央企把价值实现相关指标纳入到上市公司的绩效评价体系基础上，将把市值管理成效纳入对中央企业负责人考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好回报投资者。
【公募基金对公用事业重仓】
截至 2023Q4 ，公用事业板块基金重仓持股市值比例为 1.44%，较 2023Q3 增加 0.24pct ，板块关注度大幅提升。2023Q4 公用事业 行业市值占 A 股全部市值的比例为 3.28% ，基金对于公用事业板块的超配比为-1.83% ，板块处于低配状态，持仓比例有较大提升空间。 2023Q4 ，公用事业行业重仓前 5 名个股为长江电力、中国核电、华能国际、华电国际、国投电力，前 5 名个股占重仓公用股总市值72.46% ，环比增加 1.84pct ，基金对于龙头央企持仓集中度提升。
目前多数公司已披露 2023 年业绩预告，我们预计 2023 年整体股息率在 2-4%左右，高股息央国企彰显投资价值。展望 2024 年， 预计煤价进入下行通道，厄尔尼诺气候影响下来水恢复，火电、水电 盈利有望持续改善;中电联预计 2024 年末风电、太阳能装机分别达到 5.3 亿千瓦、7.8 亿千瓦，2024 年风光新增装机分别为 0.9 亿千瓦、1.7 亿千瓦，装机增长有望带动新能源盈利提升。
【央企深化改革，电力央企有望迎价值重塑】
央企深化改革，电力央企有望迎价值重塑。根据国资委 23 年 11 月公布的 97 家《央企名录》，较大规模的涉及电力业务的中央企业 共 18 家左右(包括发电、电网、电力建设、装备制造等) ，具体如下: 中国核工业集团有限公司、国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司、中国华能集团有限公司、中国大唐集团有限公司、中国华电 集团有限公司、国家电力投资集团有限公司、中国长江三峡集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司、哈尔滨电气集团有限公司、 中国东方电气集团有限公司、国家开发投资集团有限公司、华润(集团)有限公司、中国节能环保集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、中国能源建设集团有限公司、中国广核集团有限公司、中国电气装备集团有限公司。上述公司均具有已上市资产，旗下上市企业49 家。
电力央企承担着我国“双碳” 目标下低碳转型与能源保供重任， 是国民经济的“压舱石 ”。2023 年，中央发电企业全年累计发电 5.35 万亿千瓦时，以占全国 52%的装机规模贡献了占全国 63%的发电量; 中央电网企业充分发挥大电网资源优化配置优势,全年累计组织跨区跨省电力支援 4761 余次、电量 209 亿千瓦时。其中，国家电网打造了全球规模最大的新能源云平台，为新能源规划、并网、交易等提供一站式服务，入驻企业达到 1.7 万家，累计为 1.2 万余个项目提供了 接网服务; 国家电投以“契约化合作 ”模式稳步推进“ 国和一号 ”产业链建设，截至 2023 年底，已实现整机 100%国产化替代能力。
过去长期存在央国企上市公司对于企业价值不够重视等问题，此次随着国资委提出将市值管理纳入考核,上市公司资本运作以及股权激励等改革预期将得到强化，公司治理得到提升，有望迎来价值重塑。
【相关受益图及参考标】
宝新能源---预计 2023 年归母净利润同比涨 317.64%至 435.02%
中国电建---拟投资 180 亿元建设 38 个光伏项目 42GW 组件框架招标本月初已开标
华能国际---预计 2023 年扭亏为盈 80 亿元-90 亿元，新加坡业务利润大增
研究报告----首创证券----公用事业行业简评报告:国资委推进央企市值管理，利好电力央企估值提升。
研究报告----中国银河证券--公用事业行业点评报告:电力业绩稳高分红，仓位仍有较大提升空间;持续受益央国企改革。
研究报告----华金证券----电气设备:市值管理全面推开，关注电力央企优质资产注入+高分红优势。
研究报告----中原证券----电力及公用事业行业月报。
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