2024-01-03 12:54:46 中金在线
在外汇市场中，投资者有机会能获得可观的利润，但同时也须面对变幻莫测的风险，而爆仓现象就是一极端风险，除了会对投资者造成严重的损失，更会对整个市场的稳定性带来负面影响。本文将由 CPT Markets 分析师深入探讨外汇市场中爆仓现象的概念、成因及这一现象对投资者和市场的深远影响。
首先，「爆仓」是指当投资者的交易方向与市场走势背道而驰，导致其账户净值低于最低保证金水平，而被第三方强制结算未平仓部位的现象，简单来说，当投资者的保证金账户无法满足合约的维持保证金要求时，就会因保证金不足的原因而被迫结算未平仓部位。
但投资人一定会困惑，到底爆仓与停损的差异在哪里 ?CPT Markets 分析师提到一个关键，那就是强制平仓是强制结算，相对地，停损是按照自己的计划结算，换句话说，强制平仓是欠缺策略性的停止损失，停损则是有策略性的停止损失。为使投资人更清晰了，以下是整理的爆仓常见原因：
当账户资金无法满足维持保证金要求时，经纪商可能会启动强制平仓措施。
部分交易所会要求投资者支付逾期保证金，以确保他们能够遵守合约条款，而若投资者未能按时支付这些保证金，那么交易所会启动强制平仓其持仓。
经纪商和交易所通常会设定风险控制限制，以防止投资者承担过大风险并确保市场稳定，即设定最大持仓数量或最大损失限制，而若投资者的持仓达到或超过这些限制时，将可能会触发强制平仓。
部分金融衍生品合约是具有特定的交割日期和规定，若投资者未能按时履行合约，为确保市场的顺畅运作和合约交易的执行，交易所或经纪商可能会强制平仓其持仓。
难道交易能力挺强的投资者就不会出现爆仓的问题吗 ?CPT Markets 分析师根据其多年来的观察发现，每年总会有几个交易能力挺强的人在大赚后，出现大亏或爆仓的现象，但这问题并不是技术问题，而是他们始终无法克服人性贪婪的弱点，因为他们通常「最后一笔交易刚好没有止损，且进行了逆势加仓，最后导致保证金不足而被迫爆仓」，也就是说，不止损，遇到单边行情会出现大亏或爆仓;而逆势浮亏加仓，则会大大加速这个爆仓的速度。
白话一点，很多人都知道止损的重要性，但实际操作时却因心存侥幸而忽视止损，虽然有时这样的策略或许能带来短期高胜率，让人感受获利的速度真快，但往往过不了多久，最后一次单边行情，直接把账户爆仓了。至于逆势加仓，是投资者在获利后变得过度自信，相信下一个交易绝对能大赚一笔，于是使用比平时更高的仓位却忽略止损，而由于仓位过重，只要价格稍微反向波动就会产生大额浮亏，尽管已达应止损的位置，却由于过度自信，期待回本的心理使你选择继续坑下去，但市场不仅未给予回本机会，还持续突破止损位。在这情况下，看着几个月积累起来的利润全数亏损，使你咽不下这口气选择继续逆势补仓，但这样的举措让你越补越亏，越亏越补，最终保证金严重不足，被市场直接拉爆仓。
为此，CPT Markets 分析师提到「交易的目的是追求获利，但前提是能掌握风险。止损的重要性在于，若不设置，风险将无法控制，而失去风险控制可能导致不可预测的损失」，为此，CPT Markets 分析师介绍几种有效避免强制平仓的对策供投资人参考 :
一旦保证金余额低于维持保证金，那么交易平台将对仓位强制平仓，因此在进行交易前，投资者应确保账户有足够资金应对可能的损失。
高杠杆虽可以增加回报，但相对来说，只要发生微小的价格波动也能造成很大的伤害，因此投资者应根据自身风险承受能力谨慎使用杠杆，避免过度借贷。
市场波动是强制平仓的主因之一，投资者需密切观察市场变化，特别关注可能影响持仓价值的事件，并运用技术和基本面分析，评估市场趋势和风险，定期检查和调整交易策略，以应对市场变化。
