2023-08-11 16:55:54 中金在线
今年三月相继爆出硅谷银行、Signature Bank倒闭，就连市场最看好的瑞士信贷同样也出了问题，不免让投资人担忧过去的雷曼兄弟金融风暴是否会再度上演，但其实金融市场本身就是一个波动剧烈的环境，好比说在没有涨跌幅限制的美国股市，一天内要涨跌超过10%也是很常见的情况，而且就连号称风险极低的银行定存，也都有可能出现因为银行破产而无法领回的困境。虽然想找到完全零风险的办法是不可能的，但有什么方法能够将风险降到最低呢?CPT Markets分析师提供一避险货币的概念。
投资者在面对市场不确定性与波动时，他们会趋向以避险货币作为一种投资策略，来保护其资产价值可免于受到大幅损失。而避险货币是指在市场充满不确定时，仍然具有保持，甚至是增加自身价值的货币。投资者选择避险货币常常取决于不同的因素，像是经济状况、地缘政治风险、通胀或是利率等因素，而美元、日圆、瑞士法郎和欧元，这些货币投资者认为其价值较为稳定也较具有低风险的特色。
美国一直是全球最大的经济体，且美国国债的信誉更是支撑着美元的避险属性，也正因为美国的经济实力和国家信用作为保障，美元才得以成为全球第一的避险货币。在各国的外汇储备中，美元所占之比最高，且在全球支付中，美元的市占率一直保持第一，除此之外，大宗商品与贵金属同样也是以美元定价，使得美元的涨跌都会影响外汇行情和商品价格。
CPT Markets分析师提到，美元信用等级较高、流动性较强、国际认可度较高，而这些种种因素决定了美元是实至名归的避险货币。
至于日圆，它是市场公认融资成本最低的避险货币，且由于它曾是全球第二大经济体，亦是全球最大的债权国，因此投资者可以透过套利交易来赚取利差，CPT Markets分析师提到，因为日圆的流通性较强，所以并不需要担心买入、卖出时价差浮动过大的流动性问题。特别提到的是，日本为求刺激经济，长期推出低利率政策，使得此一特点成为日圆能够避险的直接原因。
瑞士政府的永久中立与稳定性、瑞朗的外部风险与波动较小，让瑞朗成为中规中矩、风险最低的避险货币，其中，瑞士的银行保密制度极其严格，央行的独立性高，因而被认为世界上最大的离岸金融中心，堪称资金最安全的地方，尤其在全球发生经济衰退或是国际政局动荡时，投资者会更倾向把资金转向瑞朗。
而欧元的外汇交易量仅次于美国，这足以证明欧元对全球有一定的影响力，一般来说，欧元都被用来对冲美元，也就是说，当美国经济出现不利好的因素或是政治前景不明，而导致美元价值下降，此时欧元将会成为市场资金的新宠儿，使得欧元能够升值，让投资者得以从中获利。
