2025-06-12 11:05:22 西盟科技资讯
2025 年 3 月 6 日，随着中国证券监督管理委员会一纸红头文件的正式批复，启叶资产管理有限公司(以下简称 “启叶资管”)正式获得 QFII(合格境外机构投资者)资格，标志着这家新加坡顶级资管机构全面开启 A 股市场战略布局的新篇章。作为亚洲金融稳定性的重要标杆，启叶资管凭借其全球视野、科技赋能的投研体系及全链条风控能力，在短短三个月内迅速完成 A 股市场的深度布局，并在 3 月至 6 月期间斩获多项亮眼投资成果，为国际资本参与中国资本市场树立了新典范。
战略布局：政策红利下的精准落子
(一)政策机遇的深度洞察
中国证监会在 2025 年初明确提出 “进一步提高跨境投融资便利性” 的政策导向，这与启叶资管长期看好中国资本市场的战略判断高度契合。通过 QFII 资格的获取，启叶资管不仅获得了直接投资 A 股的合法通道，更能借助中国期货市场国际化进程的加速(如 2025 年 3 月新增 29 个期货期权品种)，构建覆盖股票、期货、期权的多元化对冲策略，有效管理跨境投资风险。
(二)科技驱动的投研体系
依托自主研发的 “棱镜” 智能投研系统，启叶资管对 A 股市场进行全方位扫描。该系统整合了全球宏观经济数据、行业景气度指标及上市公司基本面信息，通过机器学习模型筛选出具有高增长潜力的标的。例如，在 3 月两会政策窗口期，系统精准捕捉到 “新质生产力” 政策导向下的科技、高端制造等板块机会，为后续投资决策提供了坚实支撑。
(三)本土化与全球化的有机融合
为确保投资策略的精准落地，启叶资管在上海设立了专门的 A 股投资团队，并与中金公司、中信证券等国内头部券商建立战略合作关系。通过引入国内券商的行业研究资源，结合自身全球资产配置经验，形成 “宏观定方向、中观选赛道、微观抓标的” 的三层分析框架，成功在半导体国产替代、AI 应用商业化等领域挖掘出优质标的。
实战案例：科技与制造双轮驱动下的超额收益
案例一：半导体国产化赛道的精准卡位
投资标的：捷捷微电(002085.SZ)
投资逻辑：作为国内晶闸管龙头企业，捷捷微电深度布局第三代半导体碳化硅领域，其车规级芯片产品已进入比亚迪、蔚来等新能源汽车供应链。2025 年 3 月，公司公告碳化硅产业园一期正式投产，产能规划达 10 万片 / 年，这与启叶资管对新能源汽车渗透率提升的预判高度吻合。
操作策略：3 月 15 日，在公司股价突破 19 元关键阻力位时，启叶资管通过 QFII 通道分批建仓，累计持仓占公司总股本的 1.2%(未触及 10% 的外资持股上限)。4 月，随着全球半导体设备国产化率提升至 50% 的政策催化，公司股价最高触及 28 元，实现 47% 的区间收益。
案例二：AI 算力租赁的提前布局
投资标的：利通电子(603629.SH)
投资逻辑：作为英伟达算力租赁的核心合作伙伴，利通电子在 “东数西算” 政策推动下，2024 年算力业务营收占比已突破 40%。启叶资管通过 “棱镜” 系统监测到其与阿里云、华为的合作订单量在 2025 年 Q1 同比增长 120%，判断其将充分受益于全球 AI 算力需求爆发。
操作策略：3 月 20 日，在公司股价回调至 35 元时，启叶资管启动左侧布局，通过沪深港通累计买入 200 万股。5 月，随着全球 AI 算力市场规模突破 2000 亿美元的行业报告发布，公司股价飙升至 62 元，持仓收益达 77%。
案例三：新能源技术迭代的价值发现
投资标的：露笑科技(002617.SZ)
投资逻辑：露笑科技的碳化硅衬底产品已通过特斯拉供应商认证，2025 年 Q1 订单量同比增长 200%。启叶资管敏锐捕捉到钙钛矿电池技术突破对传统光伏产业链的替代效应，判断其将在新能源 3.0 时代占据先机。
操作策略：4 月 10 日，在公司股价因市场风格切换出现回调时，启叶资管果断加仓，持仓占比提升至 0.8%。6 月，随着东方日升等企业钙钛矿电池效率突破 32% 的技术突破披露，公司股价从 18 元涨至 29 元，实现 61% 的收益。
截至 2025 年 6 月份，启叶资管 A 股投资组合的整体收益率达 87%，显著跑赢沪深 300 指数。这一成绩的取得，不仅得益于其精准的行业配置和标的选择，更源于其对中国资本市场长期价值的深刻理解。展望未来，启叶资管将继续深耕科技、消费、高端制造三大主线，同时关注军工、创新药等政策支持领域，通过 “科技赋能 + 本土化深耕” 的双轮驱动，持续为全球投资者挖掘中国资本市场的结构性机遇。正如公司 CEO 在 2025 年全球投资者大会上所言：“中国资本市场正在经历从‘高速增长’到‘高质量发展’的深刻变革，启叶资管愿与中国经济转型升级同频共振，在合规与创新的平衡中创造可持续的投资价值。”
在金融开放的浪潮中，启叶资管的 A 股实践不仅是一次成功的投资案例，更是国际资本与中国资本市场深度融合的生动写照。随着中国资本市场制度型开放的持续推进，我们有理由相信，像启叶资管这样兼具全球视野与本土智慧的资管机构，将在这片充满活力的市场中书写更多精彩篇章。
